Bạn chỉ mới chập chững và mới tham gia thị trường và chưa biết tên đầu tư thế nào để giúp sinh lời phải không? Bạn muốn có một phương pháp đầu tư đơn giản nhưng mà lại mang hiệu quả cao? Nếu như bạn đang gặp phải những khó khăn trên thì không nên bỏ qua Phương pháp đầu tư 4M nha. Thế bạn đã biết đến phương pháp đầu tư 4M chưa?
Hôm nay, trong bài viết “Hướng dẫn chi tiết phương pháp đầu tư 4M” sẻ chia sẻ chi tiết nhất đến bạn kiến thức này. Còn chần chờ gì nữa mà không cùng Nguontaichinh.com đi tìm hiểu ngay nào.
Mục lục
Phương pháp đầu tư 4M là gì?
Phương pháp đầu tư “4M” là gì
“4M” là từ viết tắt theo quan điểm của Phil Town dựa trên 4 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu, gồm có:
- Meaning
- Moat
- Management
- Margin of safety
Theo Phil Town thì những cổ phiếu thỏa mãn cả 4 tiêu chí này sẽ là khoản đầu tư tuyệt vời và tích luỹ chúng là cách để những nhà đầu tư cá nhân sẽ trở nên giàu có hơn.
Tiêu chí lựa chọn cổ phiếu quy tắc 4M
Có 4 tiêu chí để lựa chọn cổ phiếu quy tắc 4M nhé!
Meaning – Đầu tư vào doanh nghiệp bạn am hiểu
Một tiêu chí rất giống với tiêu chí đầu tư của tỷ phú đô la Warren Buffett. Ông đã từng nói rằng:
“Mỗi nhà đầu tư đều có một vòng tròn năng lực. Vấn đề quan trọng không phải vòng tròn của ai lớn hơn, mà chúng ta cần đứng yên trong vòng tròn năng lực của chính mình, trong những lĩnh vực mà mình am hiểu nhất.”
Như vậy, làm thế nào mới có thể tìm ra vòng trong năng lực của chính mình. Thì Phil Town đã chỉ chúng ta cách tìm Meaning qua 3 vòng tròn sau:
- Đam mê
- Tài năng
- Chi tiêu
Moat – Đầu tư vào doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh lớn
Moat – “con hào kinh tế” đó là một khái niệm được Warren Buffett sáng tạo ra để nói về những doanh nghiệp có được lợi thế cạnh tranh bền vững, giúp cho doanh nghiệp có thể trụ vững trước những biến động của thị trường đồng thời mang lại lợi nhuận ổn định lâu dài.
Trên thị trường chứng khoán Việt Nam, ta có thể lấy ví dụ về doanh nghiệp PNJ vẫn vững vàng cho dù bị ảnh hưởng bởi đại dịch Covid 19 trong một thời gian dài nhờ vào lợi thế cạnh tranh sau đây:
- Tự chủ hoàn toàn về khâu chế tác trang sức
- Thương hiệu trang sức có lợi thế thị phần hàng đầu
- Mạng lưới phân phối có rộng khắp 300 cửa hàng cùng với chiến lược bán hàng online đẩy nhanh tiến bộ
- Hợp tác chiến lược cùng với hãng kim cương nổi tiếng Swarovski và còn được quyền khai thác thương hiệu của Disney
Để đánh giá lợi thế cạnh tranh của một doanh nghiệp thì Phil Town đã đưa ra 5 lợi thế định tính và 5 biểu hiện định lượng sau:
- 5 lợi thế định tính:
| Lợi thế | Diễn giải | Ví dụ |
| Nhãn hiệu | Sản phẩm/dịch vụ mà bạn có thể sẵn sàng trả nhiều tiền hơn vì độ uy tín của nó | Vietcombank, Thegioididong, PNJ, Vinamilk |
| Chuyển đổi | Sản phẩm là 1 phần quan trọng của cuộc sống và sự chuyển đổi là không đáng | Cho thuê nhà ở, công ty viễn thông, công nghệ, môi giới chứng khoán |
| Chi phí thấp | Chi phí sản phẩm thấp dẫn đến không đối thủ nào cạnh tranh được | Hòa Phát, Vietjet Air, Grab, Big C |
| Bí quyết | Công ty sở hữu bằng cách sáng chế/bí quyết kinh doanh | TLG, GDT, Vicostone và các công ty Dược |
| Phí sử dụng | Công ty sẽ có khả năng khống chế thị trường và thu phí của người dùng | Quảng cáo, thanh toán, công ty truyền thông, hạ tầng, tiện ích |
- 5 biểu hiện định lượng:
| Chỉ số tài chính | Điều kiện |
| Tăng trưởng vốn chủ sở hữu | Tối thiểu là đạt 10% tăng trưởng kép/năm |
| Tăng trưởng lợi nhuận thuần | Tối thiểu là đạt 10% tăng trưởng kép/năm |
| Dòng tiền từ hợp đồng kinh doanh | Phải xấp xỉ lợi nhuận và ổn định nhiều năm |
| ROIC | Cần có ít nhất 20% bền vững qua nhiều năm |
| Nợ vay ròng | Không vượt quá con số 3x lợi nhuận sau thuế |
Management – Đầu tư vào doanh nghiệp có ban lãnh đạo tốt
Management là nhân tố thứ 3 mang yếu tố không thể thiếu được ở trong mọi doanh nghiệp tuyệt vời. Nhưng để xác định được yếu tố này thì đó là điều không dễ dàng.
Sau đây là một số dấu hiệu nhất định phù hợp với thị trường Mỹ xuất phát từ những quan điểm của Phil Town:
- Điều khoản bồi thường hợp đồng nghỉ việc cao
- Mức lương trung bình của nhân viên so với lương của bộ phận quản lý quá thấp
- Liên tục sáp nhập với nhiều doanh nghiệp khác để làm tăng quy mô, kết quả hoạt động về hình thức
Để cho phù hợp với tình hình thực tiễn của Việt Nam thì các nhà đầu tư có thể đánh giá theo 3 tiêu chí sau đây:
- Ban lãnh đạo cần tập trung vào hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp thay vì là mở rộng hoạt động kinh doanh sang nhiều mảng không phải là thế mạnh.
- Cơ cấu của cổ đông có nhiều quỹ đầu tư lớn tham gia sẽ giúp kiểm soát các hoạt động của doanh nghiệp một cách tốt hơn các công ty có cơ cấu hoạt động theo kiểu gia đình.
- Vì lợi ích của cổ đông nên Ban lãnh đạo có hoạt động: Đưa ra các quyết định cân bằng hài hoà lợi ích của cổ đông và lợi ích của doanh nghiệp thì đây được xem là một Ban lãnh đạo tốt. Như ở một số doanh nghiệp đã phát triển ổn định thường kết hợp chi trả cổ tức bằng cổ phiếu và chi trả cổ tức bằng tiền mặt. Ví dụ như: VNM, FPT, HPG,…
Margin Of Safety – Đầu tư vào doanh nghiệp có biên an toàn
Các nhà đầu tư nên chờ đợi giá cổ phiếu thấp để mua vào, đây là lời khuyên của Phil Town.
Thời điểm hợp lý nhất là giá cổ phiếu thấp hơn từ 30% – 50% so với giá trị thực của doanh nghiệp.
Thông qua 2 tiêu chí định giá là PEG và P/E thì nhà đầu tư có thể tìm được những doanh nghiệp tốt nhưng có mức giá phải chăng.
- P/E
P/E là phương pháp định giá phổ biến và hiệu quả bậc nhất. Nó thể hiện thời gian thu hồi vốn của nhà đầu tư. Một khoản đầu tư mà được cho là hời khi doanh nghiệp tuyệt vời nhưng P/E ở mức thấp hơn P/E chung của thị trường hoặc trung bình ngành. Ở Việt Nam thì hiện tại con số phù hợp là dưới 15 lần đối với những công ty đáp ứng được hết 3 chữ M đầu tiên.
- PEG
PEG là tỉ số giữa P/E cùng với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của doanh nghiệp. Cổ phiếu sẽ không bị cho là định giá cao nếu như P/E thấp hơn tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp trong những 3 năm gần nhất. Hay là giá cổ phiếu đủ hấp dẫn khi mà PEG có giá trị dưới 1.
Ưu, nhược điểm của quy tắc đầu tư 4M
Ưu điểm
- Đơn giản, dễ hiểu, dễ hình dung và dễ nhớ: Phương pháp 4M dùng để đánh giá chúng ta có thể dễ dàng hình dung và cần chú ý những khía cạnh nào đó. Nhờ vậy mà thời gian sàng lọc cổ phiếu tốt, đánh giá cũng nhanh chóng nhiều hơn.
- Có công cụ đánh giá hữu ích: 4M là phương pháp đầu tư giúp cho nhà đầu tư dễ dàng nắm rõ được mọi thông tin về cổ phiếu. Qua đó, nhà đầu tư có thể dễ dàng đưa ra quyết định mình nên đầu tư hay không.
Nhược điểm
- Có tiêu chí định lượng quá đơn giản: Theo nhiều chuyên gia cho thấy thì việc định giá doanh nghiệp chỉ dựa vào P/E và hệ số tăng trưởng của doanh nghiệp. Thì điều đó là chưa đủ để nhà đầu tư có thể đánh giá chính xác về doanh nghiệp được.
Qua bài viết “Hướng dẫn chi tiết phương pháp đầu tư 4M” hy vọng các bạn có thể đã nắm rõ về phương pháp đầu tư 4M. Và nếu như bạn là người mới tham gia vào thị trường, thì Nguồn tài chính thấy rằng 4M là phương pháp rất hay để bạn có thể hình dung ra được những việc mà bạn cần làm trong đầu tư chứng khoán.
Nhưng nếu như bạn thật sự nghiêm túc và muốn tiến xa hơn thế nữa thì hãy đào sâu hơn cả 4 chữ M của Phil Town nhé! Bạn có thể tham khảo thêm về đầu tư cổ phiếu, đầu tư trái phiếu,…
Chúc bạn luôn may mắn và đạt được những thành tựu tốt đẹp trên con đường mình chọn nhé!
Chuyên viên tư vấn tài chính chứng khoán với hơn 7 năm kinh nghiệm. Mục tiêu chia sẻ kiến thức cùng mọi người tạo ra thu nhập ổn định trong tương lai.
