Trái phiếu được biết đến là kênh đầu tư tiềm năng của các nhà đầu tư, bởi vì so với đầu tư vào cổ phiếu thì việc đầu tư vào trái phiếu an toàn hơn nhiều. Đối với nhiều nhà đầu tư trái phiếu chắc cũng biết đến mối quan hệ giữa lãi suất với trái phiếu là như thế nào. Cụ thể lãi suất là yếu tố có ảnh hưởng nhất đến giá của trái phiếu.
Để làm rõ hơn mối quan hệ giữa lãi suất và trái phiếu là như thế nào? Chúng có mối quan hệ ra sao hãy cùng Nguontaichinh.com đi vào tìm hiểu ngay qua bài viết này. Bạn sẽ có câu trả lời thích đáng sau khi xem hết bài viết này đấy.
Mục lục
Lãi suất thị trường là gì?
Lãi suất thị trường là mức lãi suất mà thị trường yêu cầu với một khoản vay cụ thể, có thể tùy thuộc vào thời điểm vay và thời hạn vay. Nói theo cách dễ hiểu hơn lãi suất là cái giá mà người vay nợ phải trả cho người có tiền cho vay. Một cách hiểu khác thì người vay phải trả thêm một phần giá trị khác ngoài khoản vay ban đầu.
Theo đó tỷ lệ phần trăm của khoản tăng thêm này so với khoản vay lúc đầu gọi là lãi suất. Lãi suất được xem là cái giá mà người vay phải trả để có thể sử dụng tiền không thuộc sở hữu của mình, bên cạnh đó người cho vay sẽ có lợi tức đối với việc trì hoãn chi tiêu.
Mối quan hệ giữa lãi suất và trái phiếu
Giữa lãi suất và trái phiếu có mối quan hệ trái ngược nhau, nếu giá trái phiếu đi lên thì lãi suất sẽ giảm và ngược lại giá trái phiếu có chiều hướng giảm thì lãi suất lại tăng. Để giải nghĩa giá trái phiếu chính là giá trị hiện tại của dòng tiền, khi lãi suất thị trường đang ở mức cao đồng nghĩa với dòng tiền bị chiết khấu với lãi suất càng lớn chính vì vậy dẫn đến giá trái phiếu càng nhỏ. Vì vậy khi lãi suất đang cao, giá trái phiếu đang thấp chính là cơ hội để các nhà đầu tư mua trái phiếu.
Trường hợp nếu nền kinh tế phát triển mà không có sự xuất hiện của lạm phát thì trái phiếu dài hạn chính là đối thủ cạnh tranh trực tiếp với cổ phiếu. Chính nhờ vào sự thu hút bởi lãi suất cao mà các nhà đầu tư sẽ đổ xô đầu tư vào trái phiếu, có thể kể cả khoản tiền gửi tiết kiệm dài hạn bởi vì độ an toàn mà hình thức đầu tư này mang lại.
Lãi suất ảnh hưởng đến giá trái phiếu như thế nào?
Một trong những yếu tố ảnh hưởng đến giá trái phiếu chính là lãi suất thị trường. Nếu lãi suất tăng thì có nghĩa là lợi tức đối với các trái phiếu đang tồn tại chắc chắn sẽ bị thay đổi.
Thông thường trong trường hợp lãi suất giảm, các nhà đầu tư luôn làm mọi cách để nắm bắt hoặc khóa lợi suất cao nhất trong thời gian lâu nhất mà họ có thể làm. Các nhà đầu tư sẽ thu lãi từ những trái phiếu có lãi suất cao hơn so với giá thị trường lúc bấy giờ. Bên cạnh đó việc tăng nhu cầu cũng dẫn đến việc tăng giá trái phiếu.
Trong trường hợp ngược lại nếu mức lãi suất lúc này tăng lên các nhà đầu tư dĩ nhiên sẽ từ bỏ những trái phiếu trả lãi suất thấp. Chính điều này sẽ làm cho giá trái phiếu có chiều hướng giảm.
Như chúng mình đã đề cập thì giá trái phiếu lúc nào cũng đi ngược lại với lãi suất thị trường. Tuy vậy tỷ lệ thay đổi giá là không giống nhau giữa các trái phiếu. Ngoài ra lãi suất dự tính cũng là yếu tố quan trọng không kém. Nếu lãi suất dự tính cao hơn trong tương lai sẽ làm giảm nhu cầu về trái phiếu dài hạn và ngược lại.
Ngoài việc lãi suất làm ảnh hưởng đến giá trái phiếu thì nó cũng ảnh hưởng đến lợi tức. Mối quan hệ giữa lãi suất và trái phiếu chính là mối quan hệ đối nghịch. Khi lãi suất tăng thì giá trái phiếu sẽ có chiều hướng giảm và khi lãi suất giảm thì giá trái phiếu sẽ tăng. Bên cạnh đó thời gian đáo hạn của trái phiếu cũng liên quan đến lãi suất.
Một trong những cách để chính phủ và doanh nghiệp kiếm tiền chính là thông qua việc bán trái phiếu. Khi lãi suất tăng thì chi phí vay cũng trở nên đắt đỏ hơn. Có thể hiểu là nhu cầu mua trái phiếu thấp sẽ giảm đồng nghĩa với giá cũng giảm.
Việc lãi suất giảm sẽ giúp cho họ dễ dàng vay tiền hơn và các công ty cũng phát hành trái phiếu đợt mới để tài trợ cho các dự án mới. Chính điều này sẽ làm cho nhu cầu mua trái phiếu có lãi suất cao gia tăng qua đó giá trái phiếu cũng sẽ được đẩy lên cao hơn.
Các tổ chức phát hành trái phiếu có thể chọn cách tái cấp vốn bằng cách gọi các trái phiếu hiện có để họ có thể khóa một mức lãi suất thấp hơn. Đối với những nhà đầu tư có định hưởng thu nhập, việc giảm lãi suất sẽ làm giảm cơ hội kiếm tiền từ lãi suất. Về kho bạc và tiền gửi mới được phát hành sẽ không trả nhiều.
Tóm lại việc giảm lãi suất sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển tiền của mình từ thị trường trái phiếu sang thị trường chứng khoán, sau đó bắt đầu tăng với dòng vốn mới. Các nhà đầu tư và các nhà kinh tế xem việc lãi suất thấp chính là chất xúc tác cho sự tăng trưởng lợi ích của cá nhân và doanh nghiệp từ đó dẫn đến lợi nhuận cao hơn và nền kinh tế cũng trở nên mạnh mẽ.
Các yếu tố ảnh hưởng đến giá trái phiếu
Sau khi loại trừ lãi suất thì yếu tố làm ảnh hưởng đến giá trái phiếu chính là lạm phát. Nếu lạm phát xảy ra thì các loại chứng khoán có lãi suất cố định như trái phiếu sẽ chỉ được thanh toán theo danh nghĩa. Lúc này trái phiếu sẽ không còn sức thu hút với nhà đầu tư so với những hình thức đầu tư đã loại trừ yếu tố lạm phát suy ra giá trái phiếu sẽ giảm vì lạm phát.
Ở mặt khác nếu giá trái phiếu giảm do lạm phát thì việc lãi suất tăng có thể xem là tín hiệu của việc Chính Phủ muốn đẩy lùi lạm phát. Việc tăng lãi suất xem như là phần đền bù bởi tác động tiêu cực của lạm phát.
Nên mua trái phiếu khi nào?
Với câu hỏi nên mua trái phiếu khi nào? Có nên mua trái phiếu khi tỷ giá đang tăng? Đó là câu hỏi của phần lớn các nhà đầu tư có nhu cầu mua trái phiếu.
Vốn thị trường chứng khoán luôn biến động thì đồng nghĩa với việc lãi suất cũng luôn thay đổi. Không một ai có thể dự đoán được chúng sẽ thay đổi thế nào trong thời gian sắp tới. Dù cho lãi suất có tăng hay giảm thì điều quan trọng nhất vẫn là nghĩ đến lợi suất khi đáo hạn của bạn với bất kỳ giao dịch trái phiếu nào sau đó đem so sánh nó với những gì bạn có thể nhận được nếu mua một trái phiếu mới.
Để có thể có thời điểm mua trái phiếu hợp lý bạn phải dựa vào nhiều yếu tố. Vậy nên nếu bạn là nhà đầu tư mới nên làm việc với chuyên gia tài chính để có quyết định chính xác.
Sau khi tìm hiểu được mối quan hệ giữa lãi suất và trái phiếu cho thấy chúng luôn trái ngược nhau. Hy vọng với bài viết này bạn đã có thể tiếp thu thêm những kiến thức liên quan đến trái phiếu. Bạn muốn tìm hiểu cách đầu tư trái phiếu có thể xem các bài viết tại Nguontaichinh.com. Hoặc nếu bạn có những thắc mắc hay có những điểm cần được làm rõ có thể liên hệ với chúng mình.
Chuyên viên tư vấn tài chính chứng khoán với hơn 7 năm kinh nghiệm. Mục tiêu chia sẻ kiến thức cùng mọi người tạo ra thu nhập ổn định trong tương lai.
