Thị trường cổ phiếu có nhiều nhóm cổ phiếu như cổ phiếu ngành thép, bất động sản, dầu,.. Trong số đó cổ phiếu ngân hàng cũng được các đầu tư quan tâm đến. Và cổ phiếu CTG đến từ ngân hàng Vietinbank cũng nằm trong số đó.
Để đầu tư vào cổ phiếu CTG, các bạn cần phải nắm được thông tin cổ phiếu và tình hình kinh doanh của Vietinbank. Trong bài viết này, Nguontaichinh.com sẽ giúp các bạn giải đáp những thắc mắc xung quanh mã cổ phiếu này.
Mục lục
Thông tin về cổ phiếu CTG
Cổ phiếu CTG được phát hành bởi Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam vào năm 2009. Cổ phiếu CTG được niêm yết trên sàn HOSE với số lượng là 4.805.750.609 cổ phiếu.
Đôi nét về ngân hàng Vietinbank
Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietNam Joint stock Commercial Bank for Industry and Trade) được biết đến với tên giao dịch là Vietinbank. Đây là một trong những ngân hàng thương mại Nhà nước lớn nhất tại Việt Nam.
Vietinbank được thành lập vào năm 1998 sau khi tách ra từ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam. Tên giao dịch ban đầu của ngân hàng là Incombank. Năm 2008, đổi tên thành Vietinbank.
Hiện tại, ngân hàng Vietinbank có 1 Sở giao dịch, 150 chi nhánh và trên 100 phòng giao dịch, quỹ tiết kiệm trải dài trên toàn quốc. Vietinbank thuộc nhóm 4 ngân hàng thuộc sở của Nhà nước.
Sau hơn 30 năm thành lập và phát triển, ngân hàng Vietinbank luôn giữ vị trí quan trọng trong ngành ngân hàng Việt Nam. Với lợi thế là có hệ thống mạng lưới trải rộng trên khắp cả nước, có quan hệ với trên 900 ngân hàng, định chế tài chính tại hơn 90 quốc gia và vùng lãnh thổ.
Vietinbank là ngân hàng đầu tiên được cấp chứng chỉ ISO 9001:2000. Ngoài ra, ngân hàng cũng là thành viên của Hiệp hội ngân hàng Châu Á, Hiệp hội Tài Chính viễn thông liên ngân hàng toàn cầu – SWIFT, tổ chức phát hành và thanh toán thẻ Visa, MASTERCARD quốc tế.
Đặc biệt Vietinbank cũng là ngân hàng đầu tiên mở chi nhánh tại Châu Âu. Điều này đánh dấu bước phát triển vượt bật của nền tài chính Việt Nam tại thị trường khu vực và thế giới.
Tình hình hoạt động của Vietinbank
Trong quý 3 năm 2021, Vietbank đã công bố kết quả kinh doanh với lợi nhuận trước thuế là 3.060 tỷ đồng, tăng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế 9 tháng năm 2021 ghi nhận lợi nhuận trước thuế của Vietinbank đạt mức 13.910 tỷ đồng, tăng 34.2 so với cùng kỳ năm ngoái.
Thu nhập lãi thuần của quý 3 năm 2021 ghi nhận đạt 9.872 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng thu nhập hoạt động của ngân hàng và tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế 9 tháng, đối với mảng tín dụng đã mang về cho ngân hàng khoản lãi lên đến 31.392 tỷ đồng, tăng 24,1%.
Riêng về lãi thuần đến từ hoạt động dịch vụ tiếp tục ghi nhận có sự tăng trưởng tích cực. Tại quý 3 đạt mức 1.154 tỷ đồng và lũy kế 9 tháng đầu năm đạt 3.794 tỷ đồng, tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này có được nhờ vào việc triển khai đẩy mạnh bán các sản phẩm mà Vietinbank đã có thế mạnh như tài trợ thương mại, dịch vụ thẻ, dịch vụ chuyển tiền,..Ngoài ra, ngân hàng cũng kiểm soát các khoản chi phí dịch vị nhằm tối ưu hiệu quả quản trị chi phí.
Lãi thuần đến từ việc kinh doanh ngoại hối của Vietinbank đạt 499 tỷ đồng trong quý 3. Điều này đã nâng mức lợi nhuận lũy kế 9 tháng của mảng này lên 1.355 tỷ đồng, giảm 11% so với cùng kỳ. Mảng mua bán chứng khoán đầu tư thua mua cũng ghi nhận lợi nhuận đạt 232 tỷ đồng chỉ trong riêng quý 3 năm 2021, tăng gấp 2 lần so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lũy kế 9 tháng đầu năm 2021, lợi nhuận của mảng này chỉ đạt 144 tỷ đồng, giảm 40% so với cùng kỳ.
Lợi nhuận đến từ những khoản hoạt động khác đạt 1.937 tỷ đồng trong 9 tháng, tăng 68% so với cùng kỳ năm trước. Về chi phí hoạt động của riêng quý 3 giảm 2.8% trong khi chi phí 9 tháng lại tăng 9,6 lên 11.346 tỷ đồng.
Tính đến ngày 30/09/2021, tổng tài sản của ngân hàng Vietinbank ghi nhận là 1.447 nghìn tỷ đồng, tăng 7.9% so với đầu năm. Trong đó số tiền cho khách hàng vay là 1.084 tỷ đồng, tăng 6.8% so với đầu năm. Tiền gửi của khách hàng đạt gần 1.073 nghìn tỷ đồng, tăng 8.3%.
Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi khách hàng của Vietinbank đang ở mức khá cao vượt qua 100%. Để đạt được nguồn tín dụng, Vietinbank đã vay các tổ chức tín dụng khác gần 108,7 nghìn tỷ đồng, gấp 3.6 lần cùng kỳ năm ngoái. Bên cạnh đó, ngân hàng cũng phát hành giấy tờ có giá tăng 17,2% lên 70,2 tỷ đồng.
Xét về khoản tín dụng, ở thời điểm cuối tháng 9, Vietinbank đang có 18.096 tỷ đồng nợ xấu nội bảng, tăng đến 90% so với đầu năm. Trong đó tăng chủ yếu ở nhóm nợ nghi ngờ và nợ dưới chuẩn. Riêng khoản nợ có khả năng mất vốn giảm đến 41% so với đầu năm.
Tỷ lệ nợ xấu/cho vay của ngân hàng vẫn ở mức thấp 1,67%.
Phân tích cổ phiếu CTG
Mã cổ phiếu CTG được phát hành bởi ngân hàng Vietinbank thuộc sở hữu của Nhà nước. Nhờ vậy nên các nhà đầu phần nào cũng an tâm về triển vọng phát triển của cổ phiếu CTG.
Lịch sử cổ phiếu CTG qua các năm
Năm 2009, Vietinbank chính thức niêm yết và giao dịch cổ phiếu CTG trên sàn HOSE. Mức giá khởi điểm của CTG là 20.000đ/ cổ phiếu.
Tại đợt đấu giá đầu tiên, số cổ phần được Vietinbank phát hành là 20% vốn điều lệ. Trong đó, phần bán công khai chiếm 4%, phần bán cho nhà đầu tư chiến lược trong nước chiếm 3,3% và nhà đầu tư chiến lược nước ngoài là 10%. Số còn lại bán cho cán bộ, công nhân viên là 1,7% và phần bán cho tổ chức công đoàn là 1%.
Sau nhiều năm phát hành, hiện tại giá cổ phiếu CTG đạt ngưỡng 34.000đ/ cổ phiếu. Năm 2021, đã chứng kiến nhiều sự thay đổi về giá. Cụ thể mức giá dao động từ 21.000đ/ cổ phiếu – 42.000đ/ cổ phiếu.
Định giá cổ phiếu CTG
Trước khi đi định giá cổ phiếu CTG, chúng ta cần phải tìm hiểu về và đánh giá về hiệu quả hoạt động, chiến lược của ngân hàng Vietinbank. Cụ thể:
Tăng trưởng tín dụng có dấu hiệu khả quan hơn vì vấn đề tăng vốn đã được giải quyết. Qua đó Vietinbank đã giải quyết được nhu cầu tăng vốn để có hạn mức tín dụng cao hơn từ ngân hàng Nhà nước. Chính vì vậy có thể kỳ vọng khả năng tăng trưởng tín dụng của mã cổ phiếu CTG sẽ khá hơn trong thời gian tới.
Ngân hàng Vietinbank tập trung vào mảng cho vay bán lẻ với dự đoán sẽ mang lại lợi suất cao. Việc chuyển đổi cơ cấu của ngân hàng, tập trung nhiều vào mảng bán lẻ giúp ngân hàng tăng được lãi vay. Bên cạnh đó, Vietinbank sẽ được giảm chi phí vốn nhờ CASA được cải thiện và tận dụng từ sự hỗ trợ của môi trường lãi suất thấp.
Tiền gửi không kỳ hạn (CASA) còn nhiều dư địa tăng trưởng. Tính đến hiện tại, chỉ số CASA của Vietinbank đã đạt mức gần với trung bình ngành. Với hiệu quả của việc chuyển đổi số đã đạt được với tốc độ nhanh sẽ giúp Vietinbank nhanh chóng đạt mức CASA nằm trong nhóm cao của ngành.
Thu nhập được kỳ vọng sẽ tăng mạnh trở lại sau đại dịch Covid – 19. Khi thị trường bước vào giai đoạn bình thường mới, kỳ vọng NIM của Vietinbank sẽ tăng và duy trì ở mức trên 3% trong tương lai. Bên cạnh đó ngân hàng cũng có nhiều nguồn thu hơn nhờ vào việc phát triển tập khách hàng bán lẻ.
Chất lượng tài sản của ngân hàng đã được cải thiện đáng kể. Tất cả nhờ vào việc duy trì khả năng trích lập dự phòng luôn ở mức cao và chủ động trích lập nợ xấu trong lúc diễn ra đại dịch. Lượng tài sản của ngân hàng dự kiến sẽ tăng lên, đảm bảo cho chất lượng thu nhập trong dài hạn.
Với việc thay đổi giả định trích lập dự phòng, dự kiến mức lợi nhuận trước thuế trong năm 2021 của CTG giảm xuống ở mức 19.296 tỷ đồng (+13% yoy). Tương đương EPS đạt 3.312đ/ cổ phiếu và BVPS (giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu) đạt mức 22.434đ/ cổ phiếu.
Vì vậy, ước tính mức giá cổ phiếu CTG là 38.233đ/ cổ phiếu dựa theo 2 phương pháp định giá so sánh chỉ số P/E và thu nhập thặng dư (RI).
Có nên mua cổ phiếu ngân hàng Vietinbank không?
Để cân nhắc có nên đầu tư cổ phiếu CTG hay không các nhà đầu tư cần có góc nhìn tổng thể. Và sau đâu là những phân tích về cổ phiếu ngân hàng Vietinbank.
- Tăng trưởng tín dụng ở mức 8-12%/năm trong 3 năm tiếp theo: Ở thời điểm hiện tại, Vietinbank đã đáp ứng chỉ số an toàn vốn (CAR). Ngoài ra, ngân hàng cũng cho biết, họ đã có kế hoạch tăng trưởng tín dụng dự kiến từ 8-12%/năm trong 3 năm tiếp theo là điều hoàn toàn có thể. Bên cạnh đó Vietinbank cũng đang xin tăng trần hạn mức tăng trưởng tín dụng năm 2021. Việc này dựa căn cứ vào bối cảnh nhu cầu tín dụng ở nửa đầu năm đang ở mức tốt.
- Kỳ vọng hoàn thành thủ tục chuyển đổi đối tác bảo hiểm độc quyền từ cuối năm 2021, đầu năm 2022: Đối tác của Vietinbank hiện tại là công ty Manulife đang trong giai đoạn hoàn tất các thủ tục liên quan để sát nhập với AVIVA. Sau khi việc sáp nhập diễn ra, Manulife sẽ ký kết hợp đồng phân phối bảo hiểm mới với ngân hàng Vietinbank.
- Thoái vốn các công ty con: Ở thời điểm hiện tại, Vietinbank vẫn đang tiếp tục thực hiện việc thoái vốn ở các công ty con. Điều này sẽ làm gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu của ngân hàng mẹ khi có nhà đầu tư chiến lược phù hợp tham gia. Ví dụ điểm hình là thương vụ thoái vốn Vietinbank Leasing đã có đối tác và kỳ vọng sẽ hoàn thành trong năm 2022.
Nguontaichinh.com vừa chia sẻ thông tin cổ phiếu CTG và thông tin về ngân hàng Vietinbank. Chúng mình hy vọng với những thông tin, kiến thức này sẽ giúp ích cho các bạn trong quá trình chọn cổ phiếu đầu tư. Xem thêm nhiều mã cổ phiếu khác tại chuyên mục cơ bản về cổ phiếu. Nếu các bạn có câu hỏi hay cần được tư vấn chi tiết hãy liên hệ với chúng mình nhé.
Chuyên viên tư vấn tài chính chứng khoán với hơn 7 năm kinh nghiệm. Mục tiêu chia sẻ kiến thức cùng mọi người tạo ra thu nhập ổn định trong tương lai.
