Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến thị trường chứng khoán Mỹ chắc không còn xa lạ khi nhắc đến chỉ số Dow Jones. Đây được xem là một chỉ số cực kỳ quan trọng và phổ biến nhất tại thị trường Mỹ.
Vậy chỉ số Dow Jones là gì? Tầm quan trọng của chỉ số Dow Jones ra sao? Để giải đáp những thắc mắc về chỉ số này hãy cùng Nguontaichinh.com đi vào tìm hiểu kỹ hơn qua bài viết này nhé.
Mục lục
Chỉ số Dow Jones là gì?
Chỉ số Dow Jones có tên gọi đầy đủ là Dow Jones Industrial Average (DJIA). Chỉ số này còn được gọi là chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones. Đây là chỉ số quan trọng trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Chỉ số Dow Jones là chỉ số tham chiếu giá cổ phiếu của 30 công ty đại chúng có vốn hóa lớn trên sàn chứng khoán Nasdaq và sàn giao dịch chứng khoán New York. Các nhà đầu tư có thể hiểu là chỉ số này giúp cho việc theo dõi tình hình kinh doanh của những doanh nghiệp kể trên. Dữ liệu này là cơ sở quan trọng để nhà đầu tư đưa ra các quyết định đầu tư phù hợp nhất.
Lịch sử hình thành chỉ số Dow Jones
Nguồn gốc tên gọi của chỉ số Dow Jones được lấy từ người phát minh ra nó là ông Charles H. Dow và người cộng sự tên Jones của mình. Chỉ số Dow Jones được mọi người biết đến khi xuất hiện trên The Wall Street Journal vào năm 1985. Chính vì vậy mà mọi người cũng xem đây là năm mà chỉ số chứng khoán này ra đời và sử dụng cho đến ngày nay.
Ở tại thời điểm đó nhiều người vẫn thắc mắc mục đích hình thành của chỉ số Dow Jones là gì? Cũng giống với tác dụng ở thời điểm hiện tại, Dow Jones được ví như là thước đo “sức khỏe của nền kinh tế” của nước Mỹ.
Tuy nhiên, vào thời điểm vừa xuất hiện thì chỉ số này chỉ được dùng để tham chiếu giá bình quân của 12 loại cổ phiếu đến từ 12 doanh nghiệp lớn. Có thể kể đến một số cái tên nổi bật như North American, American Sugar, S. Rubber,…
Thuận theo đà phát triển của thị trường cùng với nhu cầu đầu tư tăng cao, tính đến năm 1916 thì doanh sách chỉ số Dow Jones tăng lên thành 20 doanh nghiệp. Và con số này tiếp tục tăng lên thành 30 vào năm 1928. Kể từ lúc đó, giá của 30 cổ phiếu đến từ 30 doanh nghiệp vốn hóa lớn trở thành mối quan tâm hàng đầu và chiếm hơn 25% giá trị thị trường trên sàn giao dịch.
Phân loại chỉ số Dow Jones
Cho đến nay nhiều người vẫn nghĩ Dow Jones là chỉ số giá chứng khoán. Tuy vậy, về bản chất nó có 4 loại thuộc 4 lĩnh vực khác nhau, cụ thể:
- Chỉ số bình quân công nghiệp (Dow Jones Industrial Average – DJIA): Là chỉ số được sử dụng phổ biến nhất, xác định dựa vào giá cổ phiếu của 30 công ty đại chúng có vốn hóa lớn nhất trên sàn Nasdaq và New York.
- Chỉ số bình quân vận tải (Dow Jones Transportation Average – DJTA): Đây là chỉ số được nhắc đến trong phần lịch sử của chỉ số Dow Jones. Hiện nay chỉ số này được tính từ danh sách 20 mã cổ phiếu thuộc lĩnh vực đường sắt, hàng không và đường thủy. Đồng thời những cổ phiếu này được niêm yết trên sàn chứng khoán New York. Hiện tại chỉ số vận tải đã sát nhập vào chỉ số hỗn hợp, tuy nhiên các công ty đường sắt tại Mỹ vẫn tiến hành tính toán chỉ số này để đánh giá thực trạng trong nội bộ ngành.
- Chỉ số bình quân dịch vụ công cộng (Dow Jones Utility Average – DJUA): Đây là chỉ số chứng khoán thuộc lĩnh vực dịch vụ công cộng và xác định dựa trên giá bình quân của 15 cổ phiếu đến từ 15 công ty lớn nhất trong lĩnh vực này.
- Chỉ số hỗn hợp bình quân: Là chỉ số chung của 65 mã cổ phiếu tổng hợp từ 3 loại chỉ số DJIA, DJTA, DJUA.
Ý nghĩa chỉ số Dow Jones
Chỉ số Dow Jones đóng một vai trò rất quan trọng đối với nhà đầu tư và cả những người không hoạt động trên thị trường này. Thông qua chỉ số bình quân công nghiệp DJIA, người xem sẽ có cái nhìn tổng thể về nền kinh tế Hoa Kỳ và nhận định tình hình kinh doanh của doanh nghiệp thành phần.
Để giải thích tại sao Dow Jones lại là chỉ số quan trọng có thể kể đến nguyên nhân là vì 30 cổ phiếu này thuộc 30 công ty vốn hóa lớn nhất trên các sàn giao dịch hàng đầu. Xét về độ phổ biến thì không có gì để bàn cãi bởi chính những doanh nghiệp này đều có tầm ảnh hưởng lớn.
Ngoài ra chỉ số này không chỉ tập trung vào mỗi lĩnh vực công nghiệp mà 30 công ty trong danh sách còn phát triển ở đa dạng các lĩnh vực khác nhau như công nghệ, thương mại, bán lẻ, giải trí, hàng tiêu dùng,..Có thể nói các doanh nghiệp này tham gia hầu hết các lĩnh vực trọng yếu của nền kinh tế Mỹ hiện nay.
Bên cạnh đó chỉ số Dow Jones cũng xảy ra phản ứng mạnh mẽ với những tác động kinh tế, chính trị như chiến tranh, thiên tai, các bất ổn trong hệ thống chính trị, lạm phát, các chỉ số kinh tế như GDP, tỷ lệ thất nghiệp, xuất nhập khẩu,…Chỉ cần có một sự thay đổi trong số những yếu tố hay sự kiện nêu trên cũng sẽ có tác động không nhỏ đến chỉ số Dow Jones.
Việc nghiên cứu chỉ số Dow Jones đối với nhà đầu tư mà nói là việc vô cùng quan trọng và cần thiết. Sự biến động giá trị của chỉ số này sẽ có tác động không nhỏ đến tâm lý của các nhà đầu tư trên toàn thế giới. Và từ đó dẫn đến xu hướng chung trong hành vi của họ đối với thị trường chứng khoán mà cả thị trường Forex.
Cách tính chỉ số Dow Jones
Về cách tính chỉ số Dow Jones được tính dựa trên phương pháp trọng số giá. Qua đó giá của 30 mã cổ phiếu đến từ 30 công ty lớn sẽ được chia cho một ước số nhất định. Ước số này có thể thay đổi qua từng năm hoặc do các vấn đề liên quan đến cổ phiếu. Chúng ta có công thức như sau:
Dow Jones = Tổng giá trị cổ phiếu của 30 công ty có vốn hóa lớn / Ước số
Ưu, nhược điểm chỉ số Dow Jones
Cũng giống với các chỉ số chứng khoán khác, chỉ số Dow Jones cũng có những ưu và nhược điểm riêng. Và sau đâu chúng ta sẽ cùng đi vào tìm hiểu ưu điểm và nhược điểm của chỉ số này nhé.
Ưu điểm
- Những doanh nghiệp chọn Dow Jones đều là những doanh nghiệp có độ đáng tin cậy cao. Vì cậy nhà đầu tư có thể an tâm khi đầu tư vào chỉ số này.
- Dow Jones là chỉ số tập trung vào các doanh nghiệp có vốn hóa lớn nhất và cũng là doanh nghiệp nổi bật. Các nhà đầu tư cũng quan tâm đến chỉ số Dow Jones do được cập nhập thị trường thường xuyên. Thông thường nhà đầu tư sẽ xem xét chỉ số Dow Jones để biết được thị trường ngày hôm nay như thế nào.
Nhược điểm
- Đối với thị trường lớn như Mỹ thì con số 30 công ty có phần hơi ít.
- Chỉ số Dow Jones khó phản ánh chính xác thực trạng của các lĩnh vực quan trọng khác trong khi chỉ số này chỉ tập trung vào lĩnh vực công nghiệp.
- Do chỉ số Dow Jones được xác định dựa trên giá cổ phiếu nên chưa thể hiện chính xác giá trị nội tại cũng như hiệu suất thực tế của các công ty cấu thành và hiệu suất của nền kinh tế nói chung.
- Khi một trong số mã cổ phiếu bất kỳ trong danh sách xảy ra biến động giá sẽ làm ảnh hưởng đến giá trị của chỉ số Dow Jones. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là nó sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường.
Cách đầu tư vào Dow Jones
Để đầu tư vào Dow Jones các nhà đầu tư có thể tìm đến 2 kênh đầu tư là thị trường chứng khoán và thị trường Forex.
Đầu tư thông qua thị trường chứng khoán
Đối với thị trường chứng khoán thì có các nhà đầu tư Mỹ mới được quyền tham gia đầu tư bởi chỉ số Dow Jones là chỉ số chứng khoán thuộc thị trường chứng khoán Mỹ.
Các bạn có thể tham khảo một số hình thức để đầu tư Dow Jones bằng chứng khoán phái sinh như hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai hay thông qua các cổ phiếu trong danh sách các cổ phiếu cấu thành chỉ số này.
- Giao dịch hợp đồng quyền chọn: Để đầu tư chỉ số Dow Jones các nhà đầu tư thường chọn hợp đồng quyền chọn nhiều nhất. Mã cổ phiếu DJX được các nhà đầu tư chọn ở hình thức này được phát hành bởi The Chicago Board Options Exchange (CBOE) – Sàn giao dịch quyền chọn Chicago.
- Giao dịch hợp đồng tương lai: Với hình thức đầu tư này thì sản phẩm được lựa chọn nhiều nhất là E-mini Dow ($5) Futures. Loại sản phẩm này được thực hiện giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago có tên Chicago Mercantile Exchange (CME) và sàn giao dịch Chicago Board of Trade (CBOT).
- Các nhà đầu tư có thể đầu tư Dow Jones bằng cách thông qua các quỹ hoán đổi danh mục ETF. Trong số đó có thể kể đến Dow Diamonds, Diamonds Trust hay The Proshares Trust Ultra Dow 30,..Thông thường các quỹ sẽ sở hữu toàn bộ các cổ phiếu có trong rổ cổ phiếu tạo thành chỉ số Dow Jones hoặc thể hiện sự biến động gần nhất của chỉ số này.
Tại thị trường chứng khoán Việt Nam, chỉ số VN30 cũng có hình thức tương tự như chỉ số Dow Jones để các nhà đầu tư có thể tham khảo và thực hiện giao dịch.
Các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số Dow Jones
Để nói về những yếu tố làm thay đổi của chỉ số Dow Jones có thể kể đến một số yếu tố như sau:
- Chính sách tiền tệ của Cục dự trữ liên bang: Trong đa số các trường hợp thì chính sách tiền tệ lỏng lẻo có lãi suất thấp và khuyến khích kinh tế sẽ được xem là có ảnh hưởng tích cực đến chỉ số Dow Jones. Tuy nhiên khi chính sách thắt chặt lại có lãi cao và thiếu động lực kinh tế thì nó được coi là ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ số Dow Jones.
- Dữ liệu kinh tế của nền kinh tế Mỹ: Nếu dữ liệu kinh tế của kinh tế Mỹ mạnh hơn so với dự đoán thì nó sẽ hỗ trợ cho giá của chỉ số Dow Jones ở hiện tại. Còn nếu dữ liệu kinh tế Mỹ không đủ sức để chứng minh cho các dự báo thì sẽ dễ xảy ra việc sụt giảm chỉ số Dow Jones.
- Tính ổn định từ kinh tế chính trị: Một khi nền kinh tế và chính trị giữa Mỹ và các nền kinh tế lớn khác trên thế giới được thúc đẩy thì chỉ số Dow Jones cũng tăng theo. Ngược lại, nếu mối quan hệ trở nên căng thẳng thì chỉ số này sẽ giảm.
- Giá đồng đô la Mỹ: Thực chất giá của đồng đô la Mỹ luôn có sự ảnh hưởng nhất định đến chỉ số Dow Jones. Nhiều người trước đây đã tin rằng chỉ số Dow Jones sẽ tăng khi giá đô la Mỹ tăng. Tuy nhiên hiện tại khi đồng USD rẻ lại mang đến sự tích cực đến cho chỉ số Dow Jones.
- Các báo cáo của các công ty tạo nên Dow Jones: Hầu hết các công ty ở mỹ đều công bố báo cáo theo quý. Khi dữ liệu mạnh sẽ có ảnh hưởng tích cực đến chỉ số Dow Jones và ngược lại.
Những thắc mắc về chỉ số Dow Jones là gì? Tầm quan trọng của chỉ số Dow Jone đã được Nguontaichinh.com giải đáp qua bài viết này. Chỉ số Dow Jones được xem là chỉ số tiêu chuẩn nhất cùng với vai trò đại diện cho nền kinh tế Mỹ. Các bạn độc giả có thể tìm hiểu thêm các bài viết phân tích các chỉ số chứng khoán tại chuyên mục phân tích kỹ thuật. Nếu các bạn có thắc mắc nào về bài viết này hãy liên hệ với chúng mình để được hỗ trợ nhé.
Chuyên viên tư vấn tài chính chứng khoán với hơn 7 năm kinh nghiệm. Mục tiêu chia sẻ kiến thức cùng mọi người tạo ra thu nhập ổn định trong tương lai.
